咨询热线:+86-0000-96877
广州11选5计划群What we do
联系我们Contact us
地址:这里是您的公司地址
电话电话:+86-0000-96877
QQQQ:329435596
案例一类您当前的位置:主页 > 广州11选5计划群 > 案例一类 >

秒速时时彩软件下载12日机构强推买入 六股极度

更新时间:2018-05-24  浏览次数:

  类别:公司研究机构:申万宏源集团股份有限公司研究员:赵金厚,刘晓宁,宫衍海,韩启明日期:2018-01-11

  公司1月8日发布业绩快报,预计2017年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增长80%-100%,业绩高增符合申万宏源预期。

  行业景气与产能扩张共同作用,业绩高增长预期兑现。公司光伏板块业绩大幅增长主要受多晶硅产能释放以及电池片产能释放两方面影响。报告期内公司完成多晶硅扩产,产能由1.5万吨/年提升至2万吨/年。产能提升的同时,公司生产成本也进一步下降,多晶硅生产成本由6万元/吨降至5.7万元/吨。电池片环节,2016年投产的1GW单晶电池项目产能全部释放,2017年三季度2GW单晶电池项目顺利投产,公司电池片总产能达5.4GW,预计2017年出货量3.85GW,同比增长约75%。传统业务方面,饲料销量大幅增长,高盈利产品占比提升,也带动公司整体盈利正向增长。

  短期电池片环节随硅片价格下降,但长期凭借产能扩张与成本优势胜出。公司目前已形成5.4GW的太阳能电池产能,根据公司前期公告,下属子公司通威太阳能(合肥)分别与合肥高新产业开发区、成都双流西航港经济开发区签署投资协议,各投资10GW高效晶硅电池片产能,总投资达到120亿元。项目完成后,公司将拥有电池片产能20GW以上,成为全球最大电池片制造商之一。根据光伏亿家数据,近期伴随硅片降价趋势,电池片环节价格也小幅降价,多晶主流成交价格1.62-1.65元/W,单晶主流成交价格1.67-1.68元/W。电池片主要竞争力在于设备先进性与精细化管理能力,公司产线的自动化程度属于一流水平,非硅成本已降至0.2-0.3元/W,远低于行业平均水平。我们认为公司受益产线扩张与成本优势,业绩有望继续增长。

  2018上半年硅料环节确定性最强,静待多晶硅料新巨头诞生。公司目前多晶硅料产能2万吨,成本低于6万元。2017年12月16日公司公告可转债预案,募集资金50亿元用于包头、乐山各2.5万吨多晶硅扩产项目,项目完成后,公司产能达到7-7.5万吨,产能晋级全球前三。秒速时时彩软件下载我们认为2018年国内需求不弱,总体装机有望在50-55GW区间,上半年硅料仍是产业链上最紧俏环节,价格坚挺有保障。我们看好公司上半年受益多晶硅环节的量价齐升,下半年产能释放后受益产能扩张与成本继续下降。

  维持盈利预测,维持“买入”评级:我们维持盈利预测,预计2017-2019年公司实现归母净利润19.27亿、23.43亿、30.04亿元,对应每股收益0.50、0.60、0.77元/股,目前股价对应PE分别为25、21、16倍,维持“买入”评级。

  类别:公司研究机构:长江证券股份有限公司研究员:李锦,陈亮日期:2018-01-11

  天虹股份002419)为中航系控股的多元商业龙头,业务涵盖百货、超市、购物中心及便利店等多种业态,成功实现多区域复制扩张,截至2017Q3公司拥有综合百货66家,购物中心7家,便利店164家,门店遍及广东、江西、湖南、福建、江苏、浙江、北京、四川共计8省/市的21个城市,团队经验丰富,整体商业运营实力雄厚。目前公司激励机制到位,管理层持有公司股权且拟推出员工股权购买计划,有望在现有基础上进一步增强团队效率、创新活力。

  公司原本以百货为主业,拥有“天虹”、“君尚”品牌。随着传统百货行业景气度下移,前端门店同质化竞争加剧,公司百货收入和业绩增长乏力。基于此公司大力推进百货主体门店改革,其中百货业务优化商品经营模式且强化主题编辑能力增强体验感,超市业务扩大生鲜直采和自有品牌规模,经过改革,公司可比门店利润增速连续7个季度转正,且环比持续改善,业绩强力改善的同时百货主业现金流放量,成为公司外延布局的“现金牛”储备。

  公司在完善主业基础上开始探索新的成长业务,将社区购物中心作为拓展重心,主要采取在大城市抢占社区商业中心及新城区优质地段,在低线城市进驻市中心核心地段的战略,强化社区本地化运营,逐渐打开市场,截至2017年底开业购物中心7家,储备项目9家。我们认为公司购物中心的扩张思路与日本永旺梦乐城有类似之处,当前国内正处于城镇化进程深化期,城市新区崛起社区消费升级需求巨大。我们判断,在多年社区百货运营经验及传统主业资金支持下,公司有望实现社区购物中心有效复制扩张,迎接二次成长。

  公司内部管理强化同时通过社区购物中心布局打开增长空间,兼具业绩弹性和长期成长性,公司对应2018年预测PEG 仅约为0.7倍,估值性价比突出。

  我们预计公司2017-2019年EPS 为0.87、1.07和1.17元/股,现价对应PE为18、15和14倍。考虑到公司有望获益于可选消费持续回暖及中航系国企改革,业务及机制层面迎来进一步改善,维持“买入”评级。

  类别:公司研究机构:广发证券股份有限公司研究员:糜韩杰日期:2018-01-11

  公司旗下主品牌玖姿(JZ)是国内成熟女装领导品牌之一,2015年在全国大型零售企业女装品牌销售排名中列入市占率前十大女装品牌之一,高端女装第三。另外,公司旗下还有进入成长期的尹默女装、中高端男装安正、新兴女装品牌摩萨克和斐娜晨以及互联网女装品牌安娜寇。

  公司收入占比超过81%的玖姿和尹默两个品牌今年收入趋势逐季向上,且增长主要由同店贡献。其他三个品牌除风格调整的摩萨克前三季度增长缓慢之外,安正和斐娜晨分别增长42.40%和128.11%。今年主品牌玖姿已经恢复净开店,其他品牌正处于快速发展期,未来开店有望加快。

  17年10月完成股权激励授予,根据目标,17-19年净利润分别不低于2.75亿、3.60亿和4.70亿,同比增长17%、31%和31%。公司还推出“店中店”制度和品牌股权转让,充分激发店铺经营团队和品牌管理团队积极性。

  公司于17年12月15日公司实际控制人郑安政先生计划于6个月内增持公司股份,累计金额不低于1000万不高于2000万元。

  对应17-19年PE分别为23倍、18倍和13倍,行业平均PE分别为34倍、29倍和23倍,估值目前低于行业平均水平,首次覆盖给与“买入”评级。

  多品牌运作的风险;网络销售对传统销售模式冲击带来的风险;市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或存货变现困难的风险。

  热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20080207

【返回列表页】
地址:这里是您的公司地址  电话:+86-0000-96877  2002-2019 广州11选5 版权所有  技术支持:广州11选5开奖  ICP备案编号:沪ICP备15852741号 网站地图